Правителството на Обединеното кралство публикува подробен график за реформиране на професионалните пенсионни схеми, определен като най-мащабната промяна в сектора от едно поколение насам. Основният елемент е новата рамка Value for Money, чрез която вложителите ще могат по-лесно да сравняват доходността, разходите и качеството на обслужване на различните пенсионни схеми.

Паралелно с реформата нов анализ на международните данни поставя под съмнение широко разпространеното твърдение, че държавната пенсия в Обединеното кралство е най-ниската в Европа. Сравнението показва по-сложна картина: държавното пенсионно осигуряване остава относително ограничено спрямо доходите преди пенсиониране, но крайната позиция на страната зависи от използвания показател и от това дали се включват професионалните и личните пенсии.

Реформата навлиза в етап на изпълнение

На 13 юли 2026 г. Министерството на труда и пенсиите публикува актуализирана пътна карта за прилагане на мерките, заложени в Закона за пенсионните схеми от 2026 г. Законът получава кралско одобрение на 29 април 2026 г., но голяма част от практическите правила предстои да бъдат въведена чрез подзаконови актове, регулаторни кодекси и правила на Financial Conduct Authority.

Следователно реформата не означава, че всички нови изисквания вече действат. Правителството провежда консултация по конкретния модел на рамката Value for Money, която приключва на 1 септември 2026 г. Окончателните изисквания могат да бъдат променени в зависимост от получените становища, макар основната посока — публичност, сравнимост и натиск върху слабите пенсионни схеми — вече да е определена.

Как ще се оценяват пенсионните схеми

Пенсионните схеми ще бъдат оценявани по три основни групи показатели: инвестиционни резултати, разходи и такси, както и качество на обслужването. Данните ще се публикуват в стандартизиран вид и ще се събират в централна база, която трябва да позволи пряко сравнение между отделните схеми и техните стандартни инвестиционни предложения.

Предвижда се оценките да варират от червено за лошо съотношение между цена и резултат до зелено за схеми, които предоставят висока стойност на вложителите. Това е съществена промяна спрямо сегашния модел, при който конкуренцията често се концентрира върху ниските такси, без достатъчно ясно да показва дали по-евтиният фонд действително постига по-добри дългосрочни резултати.

Правителството посочва, че разликата между най-добре и най-слабо представящите се схеми може да има значителен ефект върху натрупаните средства. Цитираната сума от над £5 000 за пет години обаче не трябва да се представя като доказана средна загуба за всеки вложител. Тя е илюстративен правителствен пример за човек с пенсионен фонд от £10 000, попаднал в схема с резултати, значително по-слаби от тези на водещите участници на пазара.

Кога започват публичните оценки

Първите оценки по рамката Value for Money са планирани за 2028 г. и ще използват данни от 2027 г. През март 2028 г. по-големите схеми трябва да подадат първия комплект информация към регулаторните органи, а първите публични доклади и съпоставими данни се очакват през октомври същата година.

В началния етап режимът ще обхване големите Master Trusts, големите пенсионни схеми на отделни работодатели и някои договорни схеми, обслужващи множество работодатели. По-малките структури ще подават информация през 2028 г., но техните данни няма да бъдат публикувани и те няма да извършват пълната оценка преди 2029 г.

Схемите с трайно слаби показатели ще трябва да подобрят управлението и инвестиционните си резултати или да напуснат пазара. Регулаторите ще могат да издават задължителни предписания, да налагат финансови санкции и при сериозни нарушения да предприемат действия за прекратяване на схемата. Въпреки това правителствената пътна карта уточнява, че през първата година няма да се прилагат автоматични последици само въз основа на получената оценка.

Най-ниската държавна пенсия в Европа

Твърдението, че Обединеното кралство изплаща най-ниската държавна пенсия в Европа, не може да бъде потвърдено като общовалиден факт. Анализ на Sky News, основан на последните данни на ОИСР, показва, че при използване на нетния коефициент на заместване страната не се намира на последно място, макар да остава под средното равнище за развитите икономики.

За работник със средни доходи ОИСР изчислява нетен коефициент на заместване от 54,2% при средно 63,2% за 38-те държави в организацията. Показателят за Обединеното кралство е по-висок от този в Германия, Полша, Швейцария и още няколко европейски държави.

Тези числа обаче не показват какъв процент от последната си заплата действително получава всеки днешен пенсионер. Това са моделирани бъдещи резултати за работник с пълна професионална кариера при действащите правила, като показателят включва задължителните публични и частни елементи на системата. За хората с ниски доходи прогнозният нетен коефициент в Обединеното кралство достига 76,2%, докато при високите доходи спада до 39,5%.

Обединеното кралство следователно не е безспорно последно, но остава сред държавите с по-ограничено публично пенсионно осигуряване спрямо предишните доходи. Библиотеката на Камарата на общините също заключава, че държавната пенсия е по-ниска от тази в повечето развити държави, когато се сравнява единствено с размера на средната заплата.

Значението на професионалните пенсии

Международните сравнения се затрудняват от различната структура на националните системи. В някои европейски държави по-голямата част от дохода след пенсиониране идва от публични пенсии, финансирани чрез данъци или задължителни социални вноски. В Обединеното кралство държавната пенсия е замислена по-скоро като основа, която трябва да бъде допълвана чрез професионално и лично спестяване.

По данни, цитирани от Sky News, около 39% от пенсионния доход в Обединеното кралство идва от професионални пенсионни фондове, а приблизително 11% — от лични пенсии и спестявания. Когато към публичните плащания се добавят професионалните пенсии, позицията на страната се подобрява и преминава над средното равнище за ОИСР, макар да остава в долната половина на класацията.

Работодателите са задължени автоматично да записват отговарящите на условията служители в професионална пенсионна схема. Минималната обща вноска обичайно е 8% от квалифициращия доход, като поне 3% трябва да бъдат внесени от работодателя. Това не означава непременно 3% от цялата заплата, тъй като през финансовата 2026/2027 г. минималните вноски обичайно се изчисляват върху квалифициращ доход между £6 240 и £50 270.

Размери на държавната пенсия през 2026/2027 г.

Пълната нова държавна пенсия през финансовата 2026/2027 г. е £241.30 седмично, или £12 547.60 за 52 седмици. Тя се отнася за хората, попадащи в новата пенсионна система, но действително получаваната сума зависи от индивидуалното осигурително досие, периодите на National Insurance и евентуалното участие в режим на contracted-out осигуряване преди 2016 г.

Пълната основна държавна пенсия по старата система е £184.90 седмично. Този размер се отнася за хората, достигнали държавната пенсионна възраст преди 6 април 2016 г., но към него могат да се добавят суми от Additional State Pension или други права, натрупани по предишните правила.

За получаване на каквато и да е нова държавна пенсия обикновено са необходими най-малко десет квалифициращи години. За човек, чието осигурително досие започва след 6 април 2016 г., пълният размер обичайно изисква 35 години, поради което десет години биха съответствали приблизително на £68.94 седмично при ставката за 2026/2027 г. Това обаче не е универсален „абсолютен минимум“, защото за хората с осигурителна история преди април 2016 г. се използва преходно изчисление на началната сума.

Как действа Pension Credit

Pension Credit не е част от държавната пенсия, а необлагаема помощ, зависеща от доходите и личните обстоятелства на заявителя. Неговият компонент Guarantee Credit допълва седмичния доход до определен гарантиран праг, но помощта не се предоставя автоматично само защото човек получава ниска държавна пенсия. Вземат се предвид други пенсии, трудови доходи, спестявания, инвестиции и доходите на партньора.

През финансовата 2026/2027 г. стандартният минимален гарантиран доход е £238.00 седмично за сам човек и £363.25 общо за двойка. При инвалидност, полагане на грижи или определени жилищни разходи могат да се добавят допълнителни суми. Получаването на Pension Credit може да създаде право и на други форми на подкрепа, но конкретното право винаги зависи от индивидуалните обстоятелства.

Новата рамка Value for Money представлява съществен опит да се промени начинът, по който професионалните пенсионни схеми се конкурират и отчитат резултатите си. Вместо вниманието да остава съсредоточено предимно върху таксите, схемите ще трябва да показват каква реална стойност създават чрез инвестиционната си доходност, разходите и качеството на обслужване. Първите публични оценки се очакват през октомври 2028 г., а пълното обхващане на по-малките схеми е предвидено за 2029 г.

Международното сравнение същевременно показва, че държавната пенсия в Обединеното кралство не е категорично най-ниската в Европа, но остава под средното равнище на ОИСР по основни показатели. Относително по-ограниченото публично осигуряване се компенсира частично от значителната роля на професионалните и личните пенсии, което означава, че действителната адекватност на дохода след пенсиониране зависи не само от State Pension, а от цялата тристълбова система.

Източници: Department for Work and Pensions, GOV.UK, Workplace pensions: an updated roadmap, The Value for Money Framework Consultation, OECD Pensions at a Glance 2025, OECD Data Explorer, Библиотеката на Камарата на общините, Sky News и The Pensions Regulator.